Μη υγιής τραπεζικός τομέας: Γιατί οι περισσότερες τράπεζες παγκοσμίως οδεύουν προς κατάρρευση

By Doug Casey

Πιθανότατα να σκέφτεστε ότι μια συζήτηση για το “sound banking”  (υγιείς τράπεζες) θα είναι λίγο βαρετή. Λοιπόν, τα τραπεζικά θα έπρεπε να είναι βαρετά. Και είμαστε βέβαιοι ότι οι αξιωματούχοι των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο σήμερα – πολλοί από τους οποίους έχουν πρόβλημα με τον ύπνο – θα εύχονταν να ήταν.

Αυτό το σύντομο άρθρο θα εξηγήσει γιατί το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα δεν είναι υγιές και τι διαφοροποιεί μια υγιή από μια μη υγιή τράπεζα. Υποψιάζομαι ότι ούτε ένας στους 1.000 δεν καταλαβαίνει πραγματικά τη διαφορά. Ως αποτέλεσμα, η παγκόσμια οικονομία βασίζεται πλέον σε μη υγιείς τράπεζες που συναλλάσσονται σε μη υγιή νομίσματα. Και τα δύο έχουν εκφυλιστεί σημαντικά από την γένεσή τους.

Το σύγχρονο τραπεζικό σύστημα προέκυψε από το εμπόριο χρυσοχοΐας του Μεσαίωνα. Το να είσαι χρυσοχόος απαιτούσε ένα λειτουργικό απόθεμα πολύτιμων μετάλλων και η διαχείριση αυτού του αποθέματος επικερδώς απαιτούσε εμπειρία στην αγορά και πώληση μετάλλου και στην ασφαλή αποθήκευσή του. Αυτές οι ικανότητες παρασύρθηκαν εύκολα στην επιχείρηση του δανείζειν και δανείζεσθαι χρυσό, δηλαδή στην επιχείρηση του δανείζειν και δανείζεσθαι χρήματα.

Οι περισσότεροι άνθρωποι σήμερα γνωρίζουν ελάχιστα ότι μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1930, τα χρυσά νομίσματα χρησιμοποιούνταν στο καθημερινό εμπόριο από το ευρύ κοινό. Επιπροσθέτως, ο χρυσός υποστήριξε τα περισσότερα εθνικά νομίσματα με σταθερή ισοτιμία μετατρεψιμότητας. Οι τράπεζες ήταν απλώς μια άλλη επιχείρηση – τίποτα το ιδιαίτερο. Διακρίνονταν από άλλες επιχειρήσεις μόνο από το γεγονός ότι αποθήκευαν, δάνειζαν και δανείζονταν χρυσά νομίσματα, όχι ως δευτερεύουσα αλλά ως κύρια επιχείρηση. Οι τραπεζίτες είχαν γίνει χρυσοχόοι χωρίς τα σφυριά.

Οι τραπεζικές καταθέσεις, μέχρι πρόσφατα, χωρίζονταν αυστηρά σε δύο κατηγορίες, ανάλογα με την προτίμηση του καταθέτη και τους όρους που προσέφεραν οι τράπεζες: προθεσμιακές καταθέσεις και καταθέσεις όψεως. Αν και η μεταξύ τους διάκριση έχει χαθεί τα τελευταία χρόνια, ο σεβασμός της διαφοράς αποτελεί κρίσιμο στοιχείο της υγιούς τραπεζικής πρακτικής.

Προθεσμιακές καταθέσεις: Με μια προθεσμιακή κατάθεση – έναν αποταμιευτικό λογαριασμό, στην ουσία – ένας πελάτης συνάπτει συμβάσεις για να αφήσει τα χρήματά του στον τραπεζίτη για μια συγκεκριμένη περίοδο. Σε αντάλλαγμα, λαμβάνει ένα καθορισμένο ποσό (τόκοι) για το ρίσκο του, για το ξεβόλεμά του και ως αντάλλαγμα για να επιτρέψει στον τραπεζίτη τη χρήση των χρημάτων του καταθέτη. Ο τραπεζίτης, σίγουρος ότι γνωρίζει ότι έχει μια συγκεκριμένη ποσότητα χρυσού για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, είναι σε θέση να το δανείσει. Θα το κάνει με επιτόκιο αρκετά υψηλό για να καλύψει τα έξοδα (συμπεριλαμβανομένων των τόκων που υποσχέθηκε στον καταθέτη), θα χρηματοδοτήσει ένα αποθεματικό για ζημίες δανείου και, αν όλα πάνε σύμφωνα με το σχέδιο, θα αποκομίσει κέρδος.

Η προθεσμιακή κατάθεση συνεπάγεται δέσμευση και από τα δύο μέρη. Ο καταθέτης είναι κλειδωμένος μέχρι την ημερομηνία λήξης. Πώς θα μπορούσε ένας υγιής τραπεζίτης να υποσχεθεί ότι θα δώσει σε έναν προθεσμιακό καταθέτη τα χρήματά του κατόπιν ζήτησης και χωρίς πέναλτι, όταν σκοπεύει να τα δανείσει έξω;

Στην επιχείρηση αποδοχής προθεσμιακών καταθέσεων, ένας τραπεζίτης είναι έμπορος πιστώσεων, ενεργώντας ως μεσάζων μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών. Για να αποφευχθεί η ζημία, οι τραπεζίτες συνήθως προτιμούσαν να δανείζουν με εξασφάλιση σε παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία, των οποίων τα κέρδη παρείχαν διαβεβαίωση ότι ο δανειολήπτης θα μπορούσε να καλύψει τους τόκους όπως όφειλε. Και ήταν πρόθυμοι να δανείσουν μόνο ένα κλάσμα της αξίας ενός ενεχυριασμένου περιουσιακού στοιχείου, για να εξασφαλίσουν ένα περιθώριο ασφάλειας για το κεφάλαιο. Και μόνο για περιορισμένο χρονικό διάστημα – όπως έναντι της συγκομιδής μιας καλλιέργειας ή πώλησης ενός αποθέματος. Και τέλος, μόνο σε άτομα γνωστού καλού χαρακτήρα – η πρώτη γραμμή άμυνας κατά της απάτης. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια ήταν ο τομέας των ομολογιακών συνδικάτων

Αυτά είναι προθεσμιακές καταθέσεις. Οι καταθέσεις όψεως ήταν εντελώς διαφορετικό ζήτημα.

Καταθέσεις όψεως. Οι καταθέσεις όψεως ονομάζονταν έτσι επειδή, σε αντίθεση με τις προθεσμιακές καταθέσεις, ήταν πληρωτέες στον πελάτη κατά παραγγελία. Αυτές είναι η βάση του ελέγχου των λογαριασμών. Ο τραπεζίτης δεν πληρώνει τόκους για τα χρήματα, επειδή υποτίθεται ότι δεν έχει ποτέ τη χρήση τους. αντίθετα, χρεώνει απαραιτήτως στον καταθέτη αμοιβή για:

1. Ανάληψη της ευθύνης διατήρησης των χρημάτων ασφαλή, διαθέσιμα για άμεση ανάληψη και
2. Διαχείριση της μεταφοράς των χρημάτων εάν το επιλέξει ο καταθέτης είτε γράφοντας μια επιταγή είτε παρέχοντας μια απόδειξη αποθήκης που αντιπροσωπεύει τον χρυσό που έχει κατατεθεί.

Ένας έντιμος τραπεζίτης δεν θα πρέπει να δανείζει χρήματα κατάθεσης όψεως από όσο η Allied Van and Storage θα μπορεί να δανείζει τα έπιπλα που έχετε πληρώσει για να τα αποθηκεύσετε. Οι αποδείξεις της αποθήκης για τον χρυσό ονομάζονταν τραπεζογραμμάτια . Όταν μια κυβέρνηση τα εξέδιδε, ονομάζονταν νόμισμα . Τα χρυσόβουλα, τα χρυσά νομίσματα, τα τραπεζογραμμάτια και το νόμισμα αποτελούσαν μαζί την προσφορά μέσων συναλλαγών της κοινωνίας . Αλλά το ποσό του ήταν αυστηρά περιορισμένο από την ποσότητα χρυσού που ήταν πραγματικά διαθέσιμο στους ανθρώπους.

Οι υγιείς αρχές του τραπεζικού συστήματος είναι ταυτόσημες με τις υγιείς αρχές της αποθήκευσης κάθε είδους εμπορεύματος, είτε πρόκειται για αυτοκίνητα, πατάτες ή βιβλία ή χρήματα. Δεν υπάρχει τίποτα μυστήριο σχετικά με το υγιές τραπεζικό σύστημα. Αλλά ο τραπεζικός τομέας σε όλο τον κόσμο έγινε θεμελιωδώς ακατάλληλος από τότε που οι κεντρικές τράπεζες που χρηματοδοτήθηκαν από την κυβέρνηση άρχισαν να κυριαρχούν στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Οι κεντρικές τράπεζες αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο του σημερινού παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Αγοράζοντας κρατικό χρέος, οι τράπεζες μπορούν να επιτρέψουν στο κράτος  – για λίγο – να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές του χωρίς φορολογία. Επιφανειακά, αυτό φαίνεται να είναι ένα «δωρεάν γεύμα». Αλλά στην πραγματικότητα είναι αρκετά καταστροφικό και είναι η κινητήρια δύναμη της υποτίμησης του νομίσματος.

Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να φαίνονται σαν ένα μόνιμο μέρος του κοσμικού τοπίου, αλλά στην πραγματικότητα είναι μια πρόσφατη εφεύρεση. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, για παράδειγμα, δεν υπήρχε πριν από το 1913.

Μη υγιής τραπεζικός τομέας

Η απάτη μπορεί να εισχωρήσει σε οποιαδήποτε επιχείρηση. Ένας τραπεζίτης, βλέποντας τον χρυσό άλλων ανθρώπων να κάθεται αδρανής στο θησαυροφυλάκιό του, μπορεί να σκεφτεί: «Ποιο είναι το νόημα να βγάζεις χρυσό από το έδαφος από ένα ορυχείο, μόνο για να τον ξαναβάλεις στο έδαφος σε ένα θησαυροφυλάκιο;» Οι άνθρωποι γράφουν επιταγές με βάση αυτόν και χρησιμοποιούν τα χαρτονομίσματά του. Αλλά ο ίδιος ο χρυσός σπάνια κινείται. Ένας ανήσυχος τραπεζίτης μπορεί να συμπεράνει ότι, ακόμα κι αν πρόκειται για απάτη στους καταθέτες (ανάλογα με το τι ακριβώς τους έχει υποσχεθεί η τράπεζα), θα μπορούσε εύκολα να δημιουργήσει πολλά περισσότερα χαρτονομίσματα και να τα δανείσει και να κρατήσει το 100% των τόκων για τον εαυτό του.

Αφημένο αποκλειστικά στη διάθεση τους, ορισμένοι τραπεζίτες θα το δοκίμαζαν. Αλλά οι περισσότεροι θα πρόσεχαν να μην πάνε πολύ μακριά, καθώς το παιχνίδι θα τελείωνε απότομα εάν προέκυπταν αμφιβολίες σχετικά με την ικανότητα της τράπεζας να παραδώσει χρυσό κατόπιν ζήτησης. Η άφιξη των κεντρικών τραπεζών μείωσε αυτόν τον φόβο με την εισαγωγή ενός δανειστή έσχατης ανάγκης. Επειδή η κεντρική τράπεζα είναι πάντα ανοιχτή με πίστωση, οι τραπεζίτες είναι ελεύθεροι να δίνουν υποσχέσεις που γνωρίζουν ότι μπορεί να μην μπορούν να τηρήσουν από μόνοι τους.

Πώς λειτουργεί ο τραπεζικός τομέας σήμερα.

Στο παρελθόν, όταν μια τράπεζα δημιουργούσε πάρα πολύ νόμισμα από το τίποτα, οι άνθρωποι τελικά θα το πρόσεχαν και θα πραγματοποιούνταν μαζικές αναλήψεις. Αλλά όταν μια κεντρική τράπεζα εξουσιοδοτεί όλες τις τράπεζες να κάνουν το ίδιο πράγμα, αυτό είναι λιγότερο πιθανό – εκτός κι αν γίνει γνωστό ότι μια μεμονωμένη τράπεζα έχει δώσει κάποια πραγματικά ανόητα δάνεια.

Οι κεντρικές τράπεζες είχαν αρχικά δικαιολογηθεί  – ειδικά η δημιουργία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ – ως μέσο οικονομικής σταθερότητας. Η περιστασιακή τιμωρία των ασύνετων τραπεζιτών και των ανόητων πελατών τους ήταν μια δικαιολογία για να μπει η κυβέρνηση στις τραπεζικές μπίζνες. Όπως έχει συμβεί σε τόσες πολλές περιπτώσεις, ένα περιστασιακό και τοπικό πρόβλημα «λύθηκε» καθιστώντας το συστημικό και στεγάζοντάς το σε εθνικό ίδρυμα. Είναι σχεδόν ανάλογο με τον τρόπο με τον οποίο η κυβέρνηση χειρίζεται το πρόβλημα των δασικών πυρκαγιών: η γρήγορη κατάσβεσή τους παρέχει ένα άμεσο και ορατό όφελος. Αλλά η καθυστερημένη και ξεχασμένη συνέπεια αυτού είναι ότι επιτρέπει τη συσσώρευση δεκαετιών νεκρού ξύλου. Τώρα, όταν ξεκινά μια πυρκαγιά, μπορεί να είναι μια πύρινη λαίλαπα που συμβαίνει μια φορά στον αιώνα.

Οι τράπεζες σε όλο τον κόσμο λειτουργούν πλέον με σύστημα «κλασματικών αποθεματικών».

ΟΛΟΚΛΗΡΟ ΤΟ ΑΡΘΡΟ ΕΔΩ:https://www.seferou-maria.gr

Μετάφραση από τη Μαρία Σεφέρου